Apa itu DeFi ?

 Apa itu DeFi (Desentralisasi Finansial) ?

Photo from : https://alacritys.net/

Dilansir dari Wikipedia, Desentralisasi Finansial atau sering disebut dengan DeFi adalah sebuah finansial sistem berbasis Blockchain yang tidak bergantung pada perantara finansial, seperti Exchange, Broker dan Bank.

DeFi tidak mengikuti sistem keuangan tradisional yang ditawarkan para perantara finasial tersebut, melainkan sebagai gantinya DeFi menggunakan smart contract pada Blockchain, yang paling umum adalah Blockchain Ethereum.

Platform DeFi ini memungkinkan untuk meminjamkan atau meminjam dana dari orang lain, berspekulasi tentang pergerakan harga pada berbagai aset dengan menggunakan derivatif, memperdagangkan cryptocurrency , mengasuransikan resiko. dan mendapatkan bunga dalam rekening seperti tabungan. 

DeFi menggunakan arsitekstur berlapir, dan building block yang sangat mudah dikomposisi.

Beberapa aplikasi DeFi mempromosikan suku bunga tinggi, tetapi memiliki risiko yang tinggi pula.

Sejarah

Platform pinjaman berbasis stablecoin, MakerDAO, dikreditkan sebagai aplikasi DeFi pertama yang menerima penggunaan signifikan. Platform ini memungkinkan pengguna untuk meminjam DAI, token asli platform yang dipatok stabil dengan US Dollar. Melalui serangkaian smart contract pada blockchain Ethereum, yang mengatur proses pinjaman, pembayaran, dan likuidasi, MakerDAO bertujuan untuk mempertahankan nilai DAI yang stabil dengan cara yang terdesentralisasi dan otonom. 

Pada Juni 2020, Compound Finance mulai memberi reward kepada pemberi pinjaman dan peminjam mata uang kripto di platformnya dengan selain pembayaran bunga biasa kepada pemberi pinjaman, juga dengan unit mata uang kripto baru yang dikenal sebagai token COMP, yang digunakan untuk tata kelola platform Compound tetapi juga dapat diperdagangkan. di exchange. 

Platform lain mulai mengikuti, meluncurkan fenomena yang dikenal sebagai "yield farming" atau "liquidity mining," di mana spekulan secara aktif memindahkan aset cryptocurrency antara pool yang berbeda dalam satu platform dan antara platform yang berbeda untuk memaksimalkan hasil total mereka, yang tidak hanya mencakup bunga dan biaya, tetapi juga nilai token tambahan yang diterima sebagai reward.

Pada Juli 2020, The Washington Post menulis primer tentang keuangan terdesentralisasi termasuk perincian tentang yield farming, pengembalian investasi, dan risiko yang terlibat.

Pada bulan September 2020, Bloomberg mengatakan bahwa DeFi merupakan dua pertiga dari pasar cryptocurrency dalam hal perubahan harga dan dana yang digunakan sebagai jaminan di DeFi telah mencapai $9 miliar. 

DeFi telah menarik pemodal ventura cryptocurrency besar seperti Andreessen Horowitz, Bain Capital Ventures dan Michael Novogratz.

Karakteristif

Karakteristik utama DeFi berkisar pada aplikasi terdesentralisasi, juga dikenal sebagai DApps, yang melakukan fungsi keuangan pada buku besar terdistribusi yang disebut blockchains, sebuah teknologi yang pertama kali dipopulerkan oleh Bitcoin dan sejak itu telah diadaptasi secara lebih luas.

Daripada transaksi dilakukan melalui perantara terpusat seperti pertukaran mata uang kripto atau pertukaran sekuritas tradisional di Wall Street, transaksi dilakukan secara langsung antar pengguna, dimediasi oleh program smart contract  Program smart contract ini, atau protokol DeFi, biasanya dijalankan menggunakan perangkat lunak sumber terbuka yang dibangun dan dikelola oleh komunitas pengembang.DApps biasanya diakses melalui ekstensi atau aplikasi browser berkemampuan Web3, seperti MetaMask, yang memungkinkan pengguna untuk berinteraksi langsung dengan blockchain Ethereum melalui dompet digital. 

Photo from : Write.as

Banyak dari DApps ini dapat saling beroperasi untuk menciptakan layanan keuangan yang kompleks. Misalnya, pemegang stablecoin dapat meminjamkan aset seperti USD Coin atau DAI ke kumpulan likuiditas dalam protokol peminjaman/peminjaman seperti Aave, dan mengizinkan orang lain untuk meminjam aset digital tersebut dengan menyetorkan agunan mereka sendiri, biasanya lebih dari jumlah pinjaman. Protokol secara otomatis menyesuaikan suku bunga berdasarkan permintaan aset dari waktu ke waktu.

Selain itu, Aave memperkenalkan "pinjaman kilat", yang merupakan pinjaman tanpa jaminan dengan jumlah sewenang-wenang yang diambil dan dibayar kembali dalam interval blok tunggal, durasi menit atau bahkan detik. Meskipun ada penggunaan yang sah untuk pinjaman kilat seperti arbitrase, pertukaran jaminan, dan likuidasi sendiri, beberapa eksploitasi platform DeFi telah menggunakan pinjaman kilat dalam manipulasi jangka pendek harga spot cryptocurrency.

Photo from : https://bitcoinexchangeguide.com/

Protokol DeFi lainnya adalah Uniswap, yang merupakan pertukaran terdesentralisasi, atau DEX, yang berjalan di blockchain Ethereum. Uniswap memungkinkan perdagangan ratusan token ERC20 berbeda yang dikeluarkan di blockchain Ethereum. Daripada menggunakan pertukaran terpusat untuk memenuhi pesanan, Uniswap memberi insentif kepada pengguna untuk membentuk kumpulan likuiditas dengan imbalan persentase dari biaya perdagangan yang diperoleh dari pedagang yang menukar token masuk dan keluar dari kumpulan likuiditas. Karena tidak ada pihak terpusat yang menjalankan Uniswap (platform pada akhirnya diatur oleh penggunanya), dan tim pengembangan mana pun dapat memanfaatkan perangkat lunak sumber terbuka, tidak ada entitas untuk memeriksa identitas orang yang menggunakan platform untuk mematuhi peraturan KYC/AML . Tidak jelas posisi apa yang akan diambil regulator terhadap legalitas platform.